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Perché investire nelle aziende del settore dei beni di consumo
Tutti noi abbiamo esigenze e desideri
Ogni giorno i consumatori fanno delle scelte quando aprono il portafoglio.
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I prodotti e i marchi possono dar vita a un legame emotivo con le persone che sono spinte da desideri basilari e attratte dall’ampia disponibilità.
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Il legame che i consumatori sentono nei confronti di un marchio e di un prodotto può portare a una domanda costante e affidabile. In alcuni casi questo si traduce in un modello di acquisti ripetuti nell’arco di una vita intera o addirittura di più generazioni.
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Puoi trovare questi prodotti nel frigorifero, nel guardaroba o nella borsetta.
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Molte di queste aziende vendono prodotti da oltre un secolo.
Le aziende del settore dei beni di consumo di alta qualità possiedono caratteristiche fondamentali e vantaggi strutturali che in passato hanno generato rendimenti superiori.
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Il nostro fondatore investe da oltre 30 anni in aziende selezionate del settore dei beni di consumo, isolando alcune caratteristiche tra cui:
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1) Caratteristiche fondamentali difficili da replicare: potere del marchio, portata operativa e processi privilegiati, come sedi preferenziali e sicure, filiere produttive o competenze nel settore.
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2) Aziende che sono leader in settori emergenti in rapida crescita oppure occupano una posizione dominante in mercati maturi che possono affrontare una concorrenza modesta e ottenere profitti oligopolistici, sostenuti dall’innovazione e dalle attività di ricerca e sviluppo.
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3) Aziende del settore dei beni di consumo di alta qualità che hanno dimostrato in passato di possedere una crescita resiliente dei ricavi e/o di saper generare margini di utile elevati. Ciò fornisce una base per il compounding dei flussi di cassa a lungo termine, a sostegno dei rendimenti per gli azionisti.
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I rendimenti delle società attive nel settore dei beni di consumo di alta qualità hanno superato quelli dell’immobiliare residenziale statunitense, britannico e australiano, nonché quelli dell’S&P 500.
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Lo chiamiamo Consumer Alpha.
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